Faça uma oferta e peça negociação de opções

Licitação e solicitação.

O que é 'Bid and Asked'

'Bid and Ask' é uma cotação de preço bidirecional que indica o melhor preço no qual uma segurança pode ser vendida e comprada em um determinado momento. O preço da oferta representa o preço máximo que um comprador está disposto a pagar por uma garantia. O preço de venda representa o preço mínimo que um vendedor está disposto a receber. Um comércio ou transação ocorre depois que o comprador e o vendedor concordam com um preço para a segurança.

A diferença entre os preços de oferta e de venda, ou o spread, é um indicador chave da liquidez do ativo. Em geral, quanto menor o spread, melhor a liquidez.

'Bid and Ask' também é conhecido como 'Bid and Offer'.

BREAKING Down 'Bid and Asked'

O investidor médio contesta com o lance e solicita o spread como um custo de negociação implícito. Por exemplo, se a cotação atual da garantia A for US $ 10,50 / US $ 10,55, o investidor X, que procura comprar A no preço atual do mercado, pagaria US $ 10,55, enquanto o investidor Y que desejar vender A no preço atual do mercado receberia $ 10.50.

Quem se beneficia da Proposta - Pergunte a propagação?

O spread bid-ask funciona em benefício do fabricante de mercado. Continuando com o exemplo acima, um fabricante de mercado que cita um preço de US $ 10,50 / $ 10,55 para a segurança A está indicando uma vontade de comprar A em US $ 10,50 (o preço da oferta) e vendê-lo em US $ 10,55 (o preço solicitado). O spread representa o lucro do fabricante de mercado.

Os spreads Bid-ask podem variar amplamente, dependendo da segurança e do mercado. As empresas de blue-chip que constituem a Média Industrial Dow Jones podem ter um spread bid-ask de apenas alguns centavos, enquanto um estoque de small-cap pode ter um spread de oferta-pedido de 50 centavos ou mais.

O spread bid-ask pode aumentar dramaticamente durante os períodos de iliquidez ou turbulência do mercado, uma vez que os comerciantes não estarão dispostos a pagar um preço além de um determinado limite, e os vendedores podem não estar dispostos a aceitar preços abaixo de um determinado nível.

Os conceitos básicos da propagação de oferta e propagação.

Você provavelmente já ouviu os termos se espalhar ou oferecer e pedir propagação antes, mas você pode não saber o que eles querem dizer ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço ao qual uma compra ou venda é feita - e a carteira geral do investidor retorna. O que isso significa é que, se você quiser entrar nos mercados de ações, você precisa se familiarizar com esse conceito.

Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os prós e contras do spread. O fornecimento refere-se ao volume ou à abundância de um determinado item no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda refere-se à vontade de um indivíduo de pagar um preço específico por um item ou estoque.

Suponha que um diamante único seja encontrado no campo remoto da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre a descoberta, telefona para o mineiro e oferece comprar o diamante por US $ 1 milhão. O mineiro diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. Entretanto, os jornais e outros investidores se apresentam e mostram o interesse deles. Com outros investidores aparentemente interessados ​​no diamante, o mineiro detém US $ 1,1 milhão e rejeita a oferta de US $ 1 milhão. Agora suponha que mais dois potenciais compradores se denunciem e enviem lances por US $ 1,2 milhão e US $ 1,3 milhão, respectivamente. O novo preço de venda desse diamante vai subir.

No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre 10 mais diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço como a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente devido à súbita abundância do diamante uma vez raro. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - também podem ser aplicados aos estoques. (Para mais, veja como a Lei de Oferta e Demanda afeta o Mercado de Valores?)

The Spread.

O spread é a diferença entre os preços de oferta e de venda de uma determinada segurança.

Vamos assumir que Morgan Stanley Capital International (MSCI) quer comprar 1.000 ações do estoque XYZ em US $ 10 e Merrill Lynch & amp; A Co. quer vender 1.500 ações em US $ 10,25. O spread é a diferença entre o preço de requisição de US $ 10,25 e o preço de oferta de US $ 10 ou 25 centavos.

Um investidor individual que analisasse esse spread saberia que, se ele quiser vender 1.000 ações, ele poderia fazê-lo em US $ 10 vendendo para o MSCI. Por outro lado, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 ações da Merrill Lynch em US $ 10,25.

O tamanho da propagação e o preço das ações são determinados pela oferta e demanda. Quanto mais investidores individuais ou empresas que quiserem comprar, mais lances haverá, enquanto outros vendedores resultariam em mais ofertas ou perguntando. (Veja também: Como a Lei de Abastecimento e Demanda afeta preços?)

Na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), um comprador e vendedor podem ser acompanhados por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que lida com o estoque em questão combinará compradores e vendedores no chão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, esta pessoa também publicará ofertas ou ofertas para o estoque para manter um mercado ordenado.

Na Nasdaq, um fabricante de mercado usará um sistema informático para publicar lances e ofertas, essencialmente desempenhando o mesmo papel de especialista. No entanto, não há piso físico. Todas as ordens são marcadas eletronicamente. (Para mais, dê uma olhada na NYSE e Nasdaq: como eles funcionam.)

É importante notar que, quando uma empresa publica uma oferta superior ou pergunta e é atingida por um pedido, deve cumprir sua publicação. Em outras palavras, no exemplo acima, se a MSCI publicar a maior oferta por 1.000 ações e um vendedor coloca uma ordem para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo é verdadeiro para os preços da pergunta.

Tipos de Pedidos.

Ordem de mercado - Um pedido de mercado pode ser preenchido no mercado ou no preço vigente. Ao usar o exemplo acima, se o comprador fizesse uma ordem para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações no preço de $ 10.25. Se ele ou ela colocou um pedido de mercado para 2.000 ações, o comprador teria 1.500 ações em US $ 10,25 e 500 ações no próximo preço da melhor oferta, que pode ser superior a US $ 10,25. Ordem de limite - Um indivíduo coloca uma ordem de limite para vender ou comprar um determinado estoque a um preço determinado ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem de limite para vender 2.000 ações em US $ 10. Ao fazer tal pedido, o indivíduo venderia imediatamente 1.000 ações na oferta existente de US $ 10. Então, ele ou ela pode ter que esperar até que outro comprador venha e ofereça US $ 10 ou melhor para preencher o saldo da ordem. Novamente, o saldo do estoque não será vendido, a menos que as ações troquem em US $ 10 ou acima. Se o estoque permanecer abaixo de US $ 10 por ação, o vendedor talvez nunca possa descarregar o estoque. (Para leitura adicional, consulte Como funcionam as ordens limite?) Ordem diária - Uma ordem diária é boa apenas para esse dia de negociação. Se não for preenchido naquele dia, o pedido será cancelado. Preencher ou matar (FOK) - Uma ordem FOK deve ser preenchida imediatamente e na sua totalidade ou não. Por exemplo, se uma pessoa colocasse uma ordem da FOK para vender 2.000 ações em US $ 10, um comprador teria em todas as 2.000 ações nesse preço imediatamente ou recusaria o pedido, caso em que seria cancelado. Ordem de Parada - Uma ordem de parada vai para o trabalho quando o estoque passa um determinado nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações do estoque XYZ se ele negociar até US $ 9. Nesse caso, o investidor pode fazer uma ordem de parada em US $ 9, de modo que, quando o estoque negociar a esse nível, a ordem se torne efetiva como uma ordem de mercado. Para ser claro, isso não garante que a ordem seja executada exatamente em US $ 9, mas garante que as ações serão vendidas. Se os vendedores são abundantes, o preço ao qual a ordem é executada pode ser muito inferior a US $ 9. (Veja também: Qual é a diferença entre uma parada e uma ordem de limite?)

[Compreender as diferenças entre os tipos de ordem e saber quando apropriado para usá-los pode ser confuso para praticamente qualquer comerciante. Se você quiser saber mais sobre o limite, o mercado e as ordens de parada, você deseja verificar o curso de tornar um curso de dias da Academia Investopedia. ]

The Bottom Line.

O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para ser bem-sucedido, os comerciantes devem estar dispostos a assumir uma posição e se afastar no processo de licitação por meio de ordens limitadas. Ao executar um pedido de mercado sem se preocupar com a oferta e pedir e sem insistir em um limite, os comerciantes estão essencialmente confirmando a oferta de outro comerciante, criando um retorno para esse comerciante.

Cinco erros a evitar quando as opções de negociação.

(Especialmente desde que depois de ler isso, você não terá desculpa para.

Nós somos todas criaturas de hábitos e mdash; mas alguns hábitos valem a pena se quebrar. Os comerciantes de opções de cada nível tendem a cometer os mesmos erros uma e outra vez. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada.

Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que é mais difícil do que precisa ser?

ERRO 1: Não ter um plano de saída definido.

Você provavelmente já ouviu isso um milhão de vezes antes. Ao negociar opções, assim como quando você está negociando ações, é importante para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo fluindo através de suas veias, ou que você precisa engolir todo seu medo de uma maneira sobre-humana.

É muito mais simples do que isso: sempre tenha um plano para trabalhar, e sempre trabalhe no seu plano. E não importa o que suas emoções lhe digam para fazer, não se desviem disso.

Como você pode negociar mais inteligente.

Planejar sua saída não é só minimizar a perda na parte ruim se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período - mesmo quando um comércio está indo no seu caminho. Você precisa escolher o seu ponto de saída de saída e o ponto de saída de descida antecipadamente.

Mas é importante ter em mente, com as opções que você precisa de mais do que metas de preço para cima e para baixo. Você também precisa planejar o cronograma para cada saída.

Lembre-se: as opções são um recurso decadente. E essa taxa de decadência acelera à medida que sua data de validade se aproxima. Então, se você quer fazer uma chamada ou colocar e o movimento que você previu não aconteceu dentro do período esperado, saia e vá para o próximo comércio.

A decadência do tempo não tem que machucá-lo, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, você está passando o tempo em decadência para trabalhar para você. Em outras palavras, você é bem-sucedido se o decadência do tempo corromper o preço da opção & rsquo; e você consegue manter o prêmio recebido pela venda. Mas tenha em mente que este prémio é o seu lucro máximo se você quiser receber uma chamada ou colocar. O flipside é que você está exposto a riscos potencialmente substanciais, se o comércio for errado.

A linha inferior é: você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, não importa o tipo de estratégia que você está executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere por negócios lucrativos porque você é ganancioso, ou fique muito tempo em perdedores porque você está esperando que o comércio volte a seu favor.

E se você sair muito cedo e deixar alguma vantagem sobre a mesa?

Esta é a preocupação do comerciante clássico, e isso geralmente é usado como razão para não aderir a um plano original. Aqui é o melhor contra-argumento que podemos pensar: e se você se beneficiar de forma mais consistente, reduza sua incidência de perdas e dorme melhor à noite?

Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém suas preocupações mais confiáveis. Claro, o comércio pode ser emocionante, mas não é sobre maravilhas de um hit. E também não deve ser sobre se que as úlceras também se preocupem. Então, faça o seu plano com antecedência e, em seguida, mantenha-se como super cola.

ERRO 2: Tentando compensar as perdas passadas por & ldquo; dobrar-se & rdquo;

Os comerciantes sempre têm suas regras rígidas: & ldquo; I & rsquo; d nunca comprar opções realmente fora do dinheiro, & rdquo; ou & ldquo; I & rsquo; d nunca vender opções no dinheiro. & rdquo; Mas é engraçado como esses absolutos parecem óbvios e mdash; até se encontrar em uma troca que se mova contra você.

Todos nós ficamos lá. Enfrentando um cenário onde um comércio faz precisamente o oposto do que você espera, você está sempre tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar negociando a mesma opção com a qual você começou. Nesses casos, os comerciantes costumam pensar: "Não seria bom se todo o mercado estivesse errado, e eu não?"

Como um comerciante de ações, você provavelmente ouviu uma justificativa para "duplicar para recuperar o atraso": se você gostou do estoque em 80 quando você comprou pela primeira vez, você tem que adorá-lo aos 50. Então, pode ser tentador para comprar mais ações e reduzir a base do custo líquido no comércio. Seja cauteloso, no entanto: O que às vezes faz sentido para ações muitas vezes não voe no mundo das opções.

Como você pode negociar mais inteligente.

& ldquo; Doubling up & rdquo; em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem da mesma maneira ou mesmo possuem as mesmas propriedades do estoque subjacente.

Embora o duplicação possa diminuir a base de custos por contrato para a posição inteira, geralmente apenas agrupa seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e você está pensando o impensável anteriormente, basta dar um passo atrás e perguntar-se: "Se eu não tivesse uma posição no lugar, isso é um comércio que eu faria?" Se a resposta for não, então não faça isso.

Feche o comércio, reduza suas perdas e ache uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem ótimas possibilidades de alavancagem com capital relativamente baixo, mas podem explodir rapidamente se você continuar a cavar-se mais fundo. É um movimento muito mais sábio para aceitar uma perda agora em vez de se preparar para uma maior catástrofe depois.

ERRO 3: Opções ilegais de negociação.

Quando você recebe uma cotação para qualquer opção no mercado, você notará uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço da peça (quanto alguém está disposto a vender uma opção) .

Muitas vezes, o preço da oferta e o preço do pedido não refletem o que realmente vale a pena. O & ldquo; real & rdquo; O valor da opção estará em algum lugar próximo ao meio do lance e perguntará. E até que ponto os preços de oferta e oferta se desviam do valor real da opção dependem da liquidez da opção.

& ldquo; Liquidez & rdquo; No mercado significa que há compradores ativos e vendedores em todos os momentos, com grande concorrência para preencher as transações. Esta atividade impulsiona a oferta e solicita preços mais próximos.

O mercado de ações geralmente é mais líquido que os mercados de opções relacionadas. Isso é porque os comerciantes de ações estão negociando apenas um estoque, enquanto as pessoas que negociam opções em um dado estoque têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.

As opções de dinheiro e quase-dinheiro com prazo de validade quase sempre são mais líquidas. Portanto, o spread entre os preços de oferta e de venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que seu preço de exercício se afasta mais da greve de dinheiro e / ou a data de validade se aprofunda no futuro, as opções geralmente serão cada vez menos líquidas. Conseqüentemente, o spread entre os preços de oferta e de oferta geralmente será mais amplo.

A iliquidez no mercado de opções torna-se uma questão ainda mais séria quando você está lidando com ações ilíquidas. Afinal, se o estoque estiver inativo, as opções provavelmente serão ainda mais inativas, e o spread de oferta e solicitação será ainda maior.

Imagine que você está prestes a trocar uma opção ilíquida que tenha um preço de oferta de US $ 2,00 e um preço de $ 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você nem se inclina para pegar um quarto se você viu um na rua. Mas para uma posição de opção de US $ 2,00, 25 centavos é um total de 12,5% do preço!

Imagine sacrificar 12,5% de qualquer outro investimento imediatamente. Não é muito atraente, não é?

Como você pode negociar mais inteligente.

Em primeiro lugar, faz sentido trocar opções em ações com alta liquidez no mercado. Um estoque que comercializa menos de 1.000.000 de ações por dia geralmente é considerado ilíquido. Então, as opções negociadas nesse estoque provavelmente também serão ilíquidas.

Quando você está negociando, você pode querer começar olhando opções com interesse aberto de pelo menos 50 vezes a quantidade de contatos que você quer negociar. Por exemplo, se você negociar 10 contratos, sua liquidez mínima aceitável deve ser 10 x 50 ou um interesse aberto de pelo menos 500 contratos.

Obviamente, quanto maior for o volume de um contrato de opção, mais próximo será o spread de oferta e solicitação. Lembre-se de fazer a matemática e certifique-se de que a largura da propagação não está consumindo muito do seu investimento inicial. Porque enquanto os números podem parecer insignificantes no início, a longo prazo eles podem realmente se somar.

Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Serviço de corte de árvores de Joe & rsquo; você também pode negociar o estoque. Há uma abundância de ações líquidas lá fora, com oportunidades para negociar opções neles.

ERRO 4: Esperando demais para comprar estratégias curtas.

Podemos ferver este erro até um conselho: sempre esteja pronto e disposto a comprar estratégias curtas de curto cedo. Quando um comércio está indo no seu caminho, pode ser fácil descansar em seus louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que funciona a seu favor pode ser tão facilmente virado para o sul.

Há um milhão de desculpas que os comerciantes se dão esperando por muito tempo para comprar as opções de volta que vendem: e eu aposto que o contrato expira sem valor. & Rdquo; & ldquo; eu não quero pagar a comissão para sair do cargo. & rdquo; & ldquo; I & rsquo; m na esperança de ganhar apenas um pouco mais lucro fora do trade & rdquo; & hellip; A lista continua e continua.

Como você pode negociar mais inteligente.

Se a sua opção curta ficar fora do dinheiro e você pode comprá-lo de volta para tirar o risco da mesa de forma lucrativa, então faça isso. Don & rsquo; t seja barato.

Aqui está uma boa regra geral: se você pode manter 80% ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la imediatamente. Caso contrário, um destes dias uma opção curta irá voltar e morder você quando você esperou demais para fechar sua posição.

Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta por US $ 1,00 e você pode comprá-la por 20 centavos por semana antes do vencimento, você deve saltar sobre a oportunidade. Muito raramente valerá a pena uma semana extra de risco, apenas para manter um miserável 20 centavos.

Este também é o caso de negócios com maior dólar, mas a regra pode ser mais difícil de se manter. Se você vendeu uma estratégia por US $ 5,00 e custaria US $ 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador ficar em sua posição. Mas pense no risco / recompensa. Negociações de opções podem ir para o sul com pressa. Então, gastando os 20% para fechar negócios e gerenciar seu risco, você pode economizar muitas bofetadas dolorosas na testa.

ERRO 5: Legging em trades espalhados.

& ldquo; Legging em & rdquo; é quando você entra nas diferentes pernas de um comércio de várias pernas um por vez. Se você estiver negociando uma propagação de chamadas longas, por exemplo, você pode estar tentado a comprar a chamada longa primeiro e, em seguida, tentar diminuir a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para espremer outro níquel ou dois segunda perna.

No entanto, muitas vezes, o mercado irá diminuir, e você ganhou, não pode tirar o seu spread. Agora, você está preso com uma chamada longa sem maneira de proteger seus riscos.

Como você pode negociar mais inteligente.

Todo trader tem legged em spreads antes & mdash; mas não aprenda sua lição da maneira mais difícil. Entre sempre em uma propagação como um único comércio. É simplesmente insensato assumir o risco de mercado extra desnecessariamente.

Quando você usa a tela de negociação de propaganda da Ally Invest, você pode ter certeza de que todas as pernas do seu comércio são enviadas para o mercado simultaneamente, e nós ganhamos? Executar o seu spread, a menos que possamos conseguir o débito líquido ou o crédito que você está procurando. É simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra.

(Tenha em mente que as estratégias multi-pernas estão sujeitas a riscos adicionais e múltiplas comissões e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Consulte seu conselheiro fiscal antes de participar dessas estratégias).

Obtendo seus pés escrita molhada Chamadas cobertas Comprar chamadas LEAPS como um.

O Substituto de ações vendendo Cash-Secured coloca em estoque você.

Quer comprar cinco erros para evitar quando.

Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Noções básicas sobre opções: como ler uma tabela de opções.

À medida que mais e mais comerciantes aprenderam sobre a multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções proliferou ao longo dos anos. Esta tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção dos preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outras ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios que não estão rotineiramente disponíveis para o comerciante do contrato de estoque, índice ou futuros subjacente (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves do sucesso é escolher a opção certa, ou a combinação de opções, necessárias para criar uma posição com as compensações de risco para recompensa desejadas. Como tal, o comerciante de opções experientes de hoje geralmente está procurando um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.

Os dias velhos de relatórios de preços de opções.

Em "os velhos tempos" alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis ​​profundamente dentro de sua seção financeira como a exibida na Figura 1.

Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem a seguinte informação:

As opções de chamadas são mais caras, quanto menor o preço de exercício, as opções de colocação são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de baixa ação têm os preços das opções mais altas, com os preços das opções diminuindo a cada nível de ataque superior. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos "valor intrínseco" do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.

A negociação de opções e o nível de sofisticação do comerciante de opções médias evoluíram um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de citação da opção de hoje reflete esses avanços.

Licitação - Pergunte propagação | Compreensão da Liquidez Parte 1.

O spread de oferta / oferta é a diferença entre o preço mais baixo que o mercado está oferecendo para vender um subjacente e o preço mais alto no qual o mercado está disposto a comprá-lo.

O preço da oferta é o preço mais alto que o mercado pagará atualmente por um subjacente.

O preço de venda é o preço mais baixo que o mercado venderá atualmente um subjacente.

Uma vez que você está negociando com o mercado, o preço da oferta é o preço ao qual você naturalmente vende uma opção e o preço do pedido é o preço que você naturalmente compra uma opção. Ao comprar e vender opções, você pode ouvir a oferta ou a oferta referida como o "preço natural".

Calculamos a diferença entre os dois preços para apresentar o spread de oferta / pedido.

Se o preço da oferta no estoque da Apple ($ AAPL) é atualmente $ 127.43 e o preço do pedido é de $ 127.45, o spread de oferta / solicitação é de US $ 0.02 (peça preço $ 127.45- preço da oferta $ 127.43 = spread bid / ask $ 0.02).

O que isso significa é o mais alto que o mercado está oferecendo atualmente para comprar uma parcela da Apple é $ 127,43 e o menor mercado está oferecendo para vender uma parcela da Apple é $ 127,45.

Por que existe um spread de oferta / oferta e não apenas um preço de ações?

O preço das ações que você vê em um ticker de ações na TV é o último preço no qual uma ação foi comprada ou vendida. O preço que você pode comprar ou vender nesse estoque, no entanto, não é necessariamente o preço das ações, mas sim um preço entre os preços atuais da oferta e da oferta.

Isso pode ser um pouco confuso no início, mas uma vez que você compreende a oferta / pergunta se espalha, ela se sentirá intuitiva.

Se "Persona A" estiver oferecendo para comprar uma ação a um preço igual ou superior ao que a "Pessoa B" está disposta a vendê-la, eles farão um comércio mutuamente aceitável. A Pessoa A comprará o estoque da Pessoa B pelo preço acordado. É importante notar que Person A & amp; B não se comunicam um com o outro. Existe um "criador de mercado" que leva o fluxo de pedidos do cliente e gera oferta e amp; Peça ordens para negociações. Este é o "mercado" ao qual me referi acima.

Quando um preço de oferta e uma sobreposição de preço de solicitação (como no exemplo acima), uma troca é executada. O que isso significa é que todos os preços de oferta / oferta que levam a transações agradáveis ​​se transformam em negócios.

Por exemplo, se eu fizer lances em uma ação da Apple por US $ 127,43 e alguém estiver vendendo essa ação ao mesmo preço ou abaixo, minha oferta desaparecerá e meu pedido será preenchido. Se não houver outras ofertas em US $ 127,43 ou mais, o preço da oferta ajustará automaticamente para o próximo lance mais alto para o estoque da Apple.

Na prática, o mercado de ações é uma constante de um lado para o outro entre as pessoas "perguntando" e "oferecendo" em subjacentes, e os fabricantes de mercado que executam negócios quando suas ofertas se sobrepõem. Você pode pensar nisso como um grande leilão, onde há muitos vendedores e muitos compradores que competem uns com os outros para obter as melhores ofertas.

Os preços de oferta e oferta que você vê na plataforma de massa nunca se sobrepõem porque todas as ofertas sobrepostas são preenchidas como negócios bem-sucedidos. A propagação / oferta mais apertada que você verá será um centavo de largura.

Um preço de oferta / oferta exibido significa que uma pessoa está perguntando mais por sua segurança do que outra pessoa está disposta a pagar por ela (como o primeiro exemplo da Apple). Os negócios não são feitos porque há uma diferença de preço entre o que alguém está oferecendo para vender a segurança e o que alguém está disposto a pagar por isso. Essa diferença de preço é a propagação / oferta.

O que isso nos diz sobre liquidez?

O spread de oferta / oferta nos ajuda a analisar a liquidez nos subjacentes porque nos diz o quão fácil é comprar e vender o subjacente a preços justos.

Se você quisesse negociar opções em um subjacente como $ SCTY (símbolo de ticker para Solarcity), você pode olhar para a cadeia de opções para ver o spread de oferta / solicitação ou na massa, você pode procurar o ícone laranja laranja com uma linha através dele ( exibido à direita) para ver se a opção escolhida é líquida. Se o ícone de lágrima da laranja for exibido, nossa fórmula considera a opção sem iluminação.

Se você olhar para a imagem abaixo na caixa "Editar opção", você verá que, no mês de julho, US $ 50,00, em $ SCTY, o preço da oferta é de US $ 0,72 eo preço do pedido é de US $ 0,87.

Então, o que o lance / pedido espalham nos conta sobre colocar negócios em $ SCTY?

Olhando para o spread de oferta / oferta, sabemos que, se vendêssemos US $ 50,00 para o preço da proposta, estaríamos desacelerando US $ 0,15 desde o início da negociação.

Inicialmente, venderíamos a venda no preço da oferta de US $ 0,72. Para fechar a posição, teríamos que comprar a opção no preço de $ 0.87. Começar um comércio com uma perda significativa de valor não é o que queremos fazer. Outra maneira de se referir a uma grande propagação de ofertas / ofertas, como em $ SCTY, está dizendo que o subjacente é difícil de trocar, ou ilíquido.

Um exemplo de um subjacente com um spread menor / oferta seria mais subjacentes líquidos como $ SPY ou $ AAPL. Se você examinar suas cadeias de opções, verá que os spreads de oferta / solicitação são relativamente pequenos. Você pode comprar e vender o subjacente a preços semelhantes, ou o que chamaríamos de preços justos no mercado.

Um exemplo não-opções de uma propagação de oferta / solicitação é comprar um anel de noivado. Se você comprar um anel de noivado por US $ 1.000,00 (no preço do pedido), assim que você comprar, você perderá valor. Se você tentou vender o anel que você acabou de comprar por US $ 1.000,00, você não conseguiria obter o mesmo "pedir preço" que você pagou por isso. Em vez disso, você teria que encontrar o melhor "preço de oferta", que seria muito menor do que o preço de venda.

Visando o preço médio.

Embora o preço de oferta e oferta seja o que o mercado está oferecendo atualmente, não precisamos entrar em nossas negociações a esses preços. Em vez disso, geralmente entramos em nossos negócios no preço médio, ou o preço entre o spread.

No exemplo acima $ SCTY, a opção é $ 0.72 e peça $ 0.87. Ao procurar trocar uma opção, inicialmente não entraríamos na opção de venda ao preço natural de US $ 0,72, mas em vez disso, entraríamos em um preço mais alto para ver se conseguiria obter um melhor preenchimento.

Se você olhar para a parte inferior esquerda da página comercial (foto abaixo), você verá uma área para ajustar o preço de suas negociações. Você também verá o lance, a pergunta e o preço médio no centro inferior da tela para lhe dar uma idéia melhor de onde você deve entrar em seus negócios.

Entrar em negociações em seus preços intermediários irá melhorar os preços em que você será preenchido, mas se os subjacentes forem ilíquidos, os grandes spreads de oferta / solicitação ainda criarão lacunas significativas nos preços.

Bid / Ask Spread Conclusion.

A propagação de lances / pedidos é um dos quatro critérios que observamos ao identificar os subjacentes líquidos e ilíquidos. Olhando para os quatro critérios, você terá uma melhor compreensão de sua capacidade de trocar e subavaliar os preços mais justos.

Fazer uma oferta / pedir espalhar recapitulação.

O preço da oferta é o preço mais alto atual que o mercado está oferecendo para comprar um subjacente. O preço de venda é o preço mais baixo atual que o mercado está oferecendo para vender um subjacente. O spread de oferta / oferta é a diferença entre o preço de venda e o preço da oferta. Os grandes spreads de lance / pedido são um indicador de um subjacente ilíquido. É mais difícil trocar e não sobre subjacentes ilíquidos com grandes spreads de oferta / pedido por preços justos.

Ainda há dúvidas sobre propagação / oferta? Tweet us @doughtrading ou deixe um comentário para nós abaixo!

Na parte 3 da nossa série de liquidez, superamos o volume do preço de exercício. O estoque pode ser líquido, mas o preço de exercício da opção que você está negociando?

Precisa recuperar o atraso nos episódios webinar de massa? Nós levamos quatro conceitos de negociação e os quebramos em mantimentos de tamanho de mordida facilmente digeríveis.

Na parte 2 da nossa série de liquidez, examinamos o volume de estoque em massa. Depois de analisar o spread de oferta / solicitação de um subjacente, o próximo passo é ver seu volume. Saiba mais aqui!